Les marchés financiers, avec leurs hausses et leurs baisses, peuvent sembler déroutants. Mais faut-il vraiment s'en inquiéter ? Chez Caravel, nous croyons que non. Encore faut-il comprendre pourquoi. Revenons sur les concepts-clés qui permettent de mieux comprendre les marchés financiers.

Qu’est-ce que la volatilité ?

Lorsque vous investissez dans une entreprise, vous achetez une ou plusieurs de ses actions. La valeur de ces actions fluctue en fonction de divers facteurs tels que les performances de l'entreprise, l'offre et la demande sur le marché, et le contexte économique global.

Investir dans un fonds est similaire puisque cela revient à acheter des parts d'un portefeuille d’actifs (comme des actions ou des obligations). La valeur de ces parts dans le fonds varie en fonction de la performance collective de tous les actifs qu'il détient.

💡 Exemple

  • Vous investissez 1 000€ dans un fonds pour lequel la part vaut 10€ au moment de l’achat.
  • Avec vos 1 000€, vous pouvez donc acheter 100 part de ce fonds.
  • Si la valeur des parts monte à 11€, votre investissement aura une valeur de 1 100€ (11*100).
  • Si la valeur de ces parts baisse à 9€, votre investissement aura une valeur alors de 900€ (9*100).

Il est essentiel de comprendre que tant que vous ne vendez pas vos parts, vous n'avez pas de perte réelle. Vous possédez toujours le même nombre de parts, qui représentent une portion des actifs du fonds.

Reprenons l’exemple où vous achetez 100 parts à 10€ chacune, soit un investissement de 1 000€, au 31 décembre 2020. Voici l’évolution du prix de la part au 31 décembre de chaque année

‍

Si vous regardez la valeur de votre investissement au 31 décembre 2021, vous avez le sentiment d’avoir perdu 100€ par rapport au montant investi en 2020. Or c’est une fluctuation qui n’est pas actée tant que vous n’avez pas revendu cette part. La preuve est qu’en 2022, par exemple, la valeur de ce même investissement serait de 1 100€.

Imaginez que vous possédiez une maison : le prix est fixe la valeur de votre maison lors l’achat. Mais la valeur de votre maison peut fluctuer (le prix des biens immobiliers pouvant varier selon plusieurs paramètres), mais tant que vous ne le vendez pas, ces fluctuations restent théoriques. De même, la valeur de vos parts peut varier, mais vous détenez toujours un actif réel. Cette compréhension est essentielle pour rester serein face aux fluctuations du marché puisque de façon générale, c’est le prix des parts et des actions qui varient dans le temps et qui est très difficilement prévisible.

N'oublions pas de rappeler que la volatilité est une bonne chose, car c’est elle qui permet d’obtenir de la rentabilité sur votre investissement !

Pourquoi est-il si difficile de prévoir les mouvements du marché ?

Les marchés financiers sont composés de l’ensemble des entreprises côtées dans le monde. Si chacune des actions de l’entreprises peut varier en fonction de facteurs internes (comme sa gouvernance, sa performance, etc) et de facteurs externes (comme des évènements économiques ou géopolitiques).

Les marchés financiers sont comme un immense puzzle dont l’image finale peut changer. Chaque pièce du puzzle représente une information : actualités économiques, décisions politiques, innovations technologiques... Mais chaque jour, de nouvelles pièces s'ajoutent, et les pièces existantes peuvent changer, modifiant ainsi l'image globale.

Il y a énormément d’informations à traiter. Les marchés financiers sont influencés par une multitude de facteurs interconnectés. Même les ordinateurs les plus puissants ne peuvent pas analyser toutes les données qui influencent les marchés.

‍

</aside>💡Exemple du krach éclair de 2010 ("Flash Crash") :Le 6 mai 2010, l'indice Dow Jones a chuté de près de 1000 points en quelques minutes avant de rebondir rapidement. Cette volatilité extrême a été attribuée en partie à des algorithmes de trading automatisés réagissant à une combinaison complexe de facteurs.

</aside>

De plus les émotions entrent en jeu. La peur et l'enthousiasme des investisseurs peuvent provoquer des réactions excessives, créant des bulles ou des paniques irrationnelles.

<aside>💡Exemple de la bulle des cryptomonnaies de 2017 : Le Bitcoin a vu son prix passer d'environ 1 000$ en janvier à près de 20 000$ en décembre, largement alimenté par la peur de manquer une opportunité (FOMO).

</aside> Les marchés sont également impactés par des événements majeurs et inattendus qui peuvent bouleverser même les prévisions les plus solides. Par exemple, les attentats du 11 septembre 2001 ont entraîné une chute significative des marchés à leur réouverture.

‍

Enfin, les politiques gouvernementales et réglementaires ont un impact sur les marchés financiers. Des changements de politique peuvent ainsi avoir des effets profonds et souvent inattendus sur les marchés.

‍

<aside>💡Exemple : L’élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis a boosté les cours des crypto monnaies et des marchés financiers américains.

‍

Ces exemples montrent que, malgré les outils sophistiqués et l'expertise disponible, les marchés financiers restent fondamentalement imprévisibles en raison de leur complexité, de leur interconnexion et de leur sensibilité à une multitude de facteurs externes.

Chez Caravel, nous privilégions des stratégies d'investissement à long terme et diversifiées, plutôt que d'essayer de prédire les mouvements à court terme du marché.

Quelques chiffres pour mieux comprendre

Historiquement, malgré les crises et les baisses, les marchés boursiers tendent à augmenter (le marché boursier a un rendement annuel d'environ 10% sur le long terme). Cependant, sur des périodes plus courtes, les variations peuvent être importantes. Par exemple, en 2008, l'indice S&P 500 a chuté de 38,5%, mais a rebondi de 23,5% l'année suivante. Investir régulièrement permet de profiter de cette croissance. La courbe du MSCI World (le plus populaire des ETFs) l’illustre parfaitement.

Sur 2 années nous observons une chute importante et un regain modeste :

Sur 30 ans, malgré les fluctuations, nous observons une augmentation de… 930% !
Entouré en rouge, le graphique précédent sur 2 ans

Gérer l'imprévisibilité

Il n’y a pas de recette miracle, seuls quelques bons réflexes peuvent vous aider à traverser des fluctuations l’esprit tranquille :

  1. Pensez long terme : Les fluctuations à court terme s'estompent avec le temps. La patience paie ! Sur une durée de 3 décennies, une baisse sur une année ou deux est d’une insignifiance totale. Et cela se confirme pour tous les produits financiers. On constate statistiquement que plus vous restez investi longtemps, plus vos chances de gain augmentent :

‍

  1. Diversifiez vos investissements : Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ! Avoir un portefeuille diversifié permet d’être plus résilient en cas de baisse des marchés. L'étude du Credit Suisse de 2019 sur les rendements des investissements (« Global Investment Returns Yearbook 2019 ») a montré qu'investir de façon mondialement diversifiée aurait été un meilleur choix sur la période 1899-2019 que de se concentrer sur un seul pays, quelque soit le pays.
  2. Restez fidèle à votre stratégie : Évitez les décisions impulsives basées sur les mouvements du marché à court terme (à la hausse ou à la baisse). L’émotion est l’ennemi de l’investisseur. Concentrez-vous sur ce que vous pouvez contrôler comme le montant que vous investissez, vos frais d'investissement et la façon dont vous répartissez votre épargne.

L'imprévisibilité des marchés financiers est normale et même saine. Elle reflète la complexité du monde qui nous entoure. En investissement votre plus grand atout est la patience. Si vous avez des questions ou souhaitez discuter de votre stratégie d'investissement, notre équipe Caravel est à votre disposition.