Le rôle décisif des frais dans un PER

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est aujourd’hui l’un des placements préférés des Français pour préparer leur retraite. Fiscalement avantageux et accessible à tous, il permet de mettre de côté régulièrement pour se constituer un complément de revenus futur.

Mais derrière deux PER qui semblent proposer les mêmes promesses de rendement, la réalité peut être très différente. La raison ? Les frais annuels, souvent invisibles au premier regard, mais qui réduisent fortement votre capital sur la durée.

Ces frais se cumulent année après année et leur impact sur 20 ou 30 ans est colossal. Comprendre comment ils fonctionnent est essentiel pour choisir un PER à frais bas, qui maximise vos gains au lieu de les grignoter.

Pourquoi les frais réduisent vos gains

Les frais ne paraissent pas énormes, d'autant qu'ils sont exprimé en pourcentage, mais ils amputent directement votre performance chaque année, et donc réduisent votre épargne potentiel. Quand vous investissez dans un PER, votre argent suit trois étapes chaque année :

  1. Vous effectuez vos versements.
  2. Votre épargne est investie et progresse grâce aux marchés financiers (rendement brut).
  3. Les différents acteurs (assureur, gestionnaire, fonds) prélèvent leurs frais sur l'épargne investie.

Par exemple, si le marché rapporte 5 % brut, mais que vos frais « tout compris » sont de 1,38 % (Comme chez Caravel), votre rendement net annuel est d’environ 3,55 %. Mais avec des frais de 3,25 % (moyenne du marché, source Banque de France 2021), ce rendement net tombe à 1,75 % seulement. Donc pour le même montant investi, sur un rendement équivalent, les frais ont réduit vos gains sur l'année., et plus les années passent, plus l'impact est important.

L’effet boule de neige des frais

Le plus important à comprendre, c'est que les frais s’appliquent chaque année sur tout le capital accumulé, même si les marchés sont en baisse. Des frais prélevés tous les ans, même quand ça baisse. Un petit écart de frais aujourd’hui se transforme en écart énorme dans 20 ou 30 ans. Pourquoi ? Parce qu’un PER moins cher garde un peu plus d’argent chaque année, et ce surplus produit lui-même des intérêts.

C’est le cercle vertueux des intérêts composés : plus vous limitez les frais, plus votre capital grossit rapidement.

Frais d’entrée vs frais annuels

Les frais d’entrée/versement sont un « coup de ciseau » immédiat : si vous mettez 10 000 € avec 3 % de frais, il ne reste que 9 700 €. Cette partie ne travaillera jamais.

Les frais annuels sont plus insidieux : en s’appliquant chaque année, ils finissent par créer un écart massif entre deux PER.

Frais Caravel vs benchmark du marché

En 2025, la plupart des PER traditionnels affichent encore des frais complets autour de 3,25 % par an :

  • 0,85 % de frais assureur (en moyenne)
  • 0,5 % de frais de gestion (en moyenne)‍
  • 1,75 % de frais sur les fonds (en moyenne)

Source : Banque de France (rapport sur les frais moyens des contrats d’assurance-vie et PER).

Chez Caravel, la structure est radicalement plus faible grâce à la technologie et à notre choix d'utiliser des fonds indiciels (notamment ETFs) :

  • 0,6 % de frais assureur
  • 0,6 % de frais de gestion Caravel
  • 0,18 % de frais moyens des fonds

Soit un total de 1,38 % par an tout compris, soit près de 2,5 fois moins cher que la moyenne du marché.

Simulation sur 20 ans

Lorsqu’on compare un PER Caravel à 1,38 % de frais tout compris avec un PER moyen du marché à 3,25 %, la différence est visible dès la première année et elle s’amplifie ensuite.

Au bout d’un an, un investissement de 10 000 € placé sur les marchés avec un rendement brut de 5 % atteint 10 355 € chez Caravel, contre seulement 10 122 € pour le marché. L’écart est de 233 €.

L’année suivante, non seulement Caravel garde cette avance, mais ce surplus génère lui aussi des intérêts : le capital atteint 10 723 € chez Caravel, contre 10 245 € sur le marché. L’écart passe alors à 477 €, soit plus du double de la première année. On voit déjà ici l’effet boule de neige : chaque année, les frais plus bas permettent de capitaliser un peu plus, et ce petit surplus produit lui-même du rendement.

Quand on prolonge la simulation sur 20 ans, l’écart devient spectaculaire. Avec les mêmes hypothèses (10 000 € investis au départ, rendement brut de 5 % par an), le capital final atteint environ 19 930 € avec Caravel contre seulement 14 880 € pour le marché. L’écart dépasse alors 5 000 €, sans avoir versé un euro de plus. Ce résultat s’explique uniquement par les frais plus bas : chaque année, Caravel garde davantage de rendement, qui s’ajoute au capital et qui continue de fructifier. Plus la durée est longue, plus l’écart s’accélère.‍

Caravel : un PER à frais bas

Caravel s’impose comme l’un des PER les plus compétitifs du marché, avec une approche simple et transparente :

  • Des frais réduits à 1,38 % tout compris (Frais de l'assureur, du gestionnaire, et des fonds)
  • Une gestion 100 % climat (fonds durables, alignée avec vos valeurs)
  • Une interface digitale claire, facile à utiliser
  • Zéro frais cachés : pas de frais sur les versements, ni sur les arbitrages

En pratique, cela signifie des milliers d’euros en plus à la retraite, sans changer vos versements ni vos choix d’investissement.

Conclusion : comparez les frais, pas seulement les rendements

Beaucoup d’épargnants se focalisent sur la performance brute des fonds, alors qu’elle dépend toujours des marchés. Les frais, eux, sont certains et permanents : ils réduisent votre performance chaque année. La leçon est qu'il faut fuir les frais sur versements ou frais d'entrée. Puis choisir un PER aux frais annuels les plus bas possible.

Sur 20 ou 30 ans, choisir un PER à frais bas comme Caravel (1,38 %) au lieu d’un contrat à 3,25 % peut représenter des dizaines de milliers d'euros supplémentaires dans votre poche.

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FAQ – PER à frais bas

Quel est l’avantage d’un PER à frais bas ?

Il maximise vos gains nets : moins de frais = plus de capital disponible à la retraite.

Combien coûtent 3,25 % de frais sur 20 ans ?

Avec 10 000 € au départ + 100 €/mois, cela coûte environ 10 000 € de perte de capital par rapport à un PER comme Caravel.

Caravel est-il vraiment moins cher ?

Oui. Avec 1,38 % tout compris contre 3,26 % en moyenne, Caravel est près de 2,5 fois moins cher que la plupart des PER traditionnels.

Pourquoi les frais sont-ils plus importants que le rendement ?

Parce qu’ils sont garantis et s’appliquent chaque année, alors que le rendement dépend des marchés. Réduire les frais est le moyen le plus sûr d’augmenter vos gains nets.

Existe-t'il d'autres types de frais non abordés dans cet article ?

Oui, nous avons abordés ici les principaux frais, pour connaitre la totalité des frais qui s'appliquent, vous référez à notre page tarifs.